高盛：重申百威亚太买入评级 目标价28港元

发布时间：2025-07-07 22:37:15 来源：别有风味网 作者：焦点

高盛发布研究报告称，高盛重申（01876）“买入”评级，重申预计第二季收入/标准化EBITDA下降5%/16%，百威但韩国在重新开放后的亚太元经营环境更加有利，预计第三/四季将实现EBTIDA正增长，买入目标销售复苏和经营杠杆以帮助抵消单位成本压力，评级目标价28港元。价港

报告中称，高盛公司计划于7月28日开市前报告第二季业绩，重申该行修改对公司亚太地区的百威预测，以考虑成本压力等，亚太元其中，买入目标预计第二季“亚太西部”（中国、评级印度、价港越南等）销售额下降10%，高盛销量将下降7%；标准化EBITDA下降24%，销量将下降7%；“亚太东部”销售额升12%，销量上升9%，标准化EBITDA升34%。

该行预计，第二季将是公司今年的低谷，但在第三/四季需求恢复，呈连续上升趋势，尤其是从旺季的本地渠道。该行将2022年EBITDA预测下调8%，将2023-25年EBITDA略微下调1%-2%，每股盈利预测降低2%，以反映韩国盈利复苏能力缓慢等。

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